Мое интервью каналу UBC
Экономика и бизнес очень медленно начинают выходить из кризиса и заползать в период рецессии.
И длительные новогодние праздники и следующие вслед за ними президентские выборы значительно усугубляют ситуацию.
К весне вместе с подснежниками мы скорей всего получим, если не улучшение ситуации в экономике, то хотя бы лучшее ее понимание и возможность хоть каких-то прогнозов.

Для открытия новых опционных позиций за последнюю торговую неделю нами были выбраны три бумажки – CENX (Century Aluminium company), MNKD (Mannkind Corp.) и PALM (PALM Inc). 

CENX (Century Aluminium company)
Позиция в опционах на CENX была открыта 18 декабря, мы продали январский call со страйком $15.00, премия составила $1.15. В тот же день короткая позиция в опционе была захеджирована покупкой базового актива по $15.10 в связи с дальнейшим ростом его цены, длинная позиция в базовой бумажке сохраняется до сих пор, но вероятнее всего скоро будет прикрыта при возвращении цены ниже $15. Критерии выбора бумаги – близость к страйку ($15), продолжительный быстрый рост без коррекции (около 50% за последние 2 недели), высокая опционная премия (порядка 7.5%), малая вероятность того, что цена CENX останется на уровне страйка выбранного нами опциона.

 

PALM (PALM Inc)
Позиция в опционе открыта тогда же, 18 декабря. Компания отчиталась о прибыли, новость была явно негативная, в течение этого дня цена PALM падала до -18% от закрытия предыдущего дня. Неподалеку от уровня страйка ($10.00) нами была открыта короткая позиция в январском call, опционная премия составила порядка $0.83, или порядка 7.5 % с учетом текущей цены бумаги на момент открытия позиции. Бумага после этого сходила на $9.6, но там не задержалась. В тот же день пришлось хеджировать позицию при проходе цены базового актива обратно вверх через $10.00, причем делать это пришлось дважды, поскольку с первого раза игроки не определились с направлением движения. На закрытии дня 18 декабря короткая позиция в опционе была прикрыта лонгом в PALM наполовину, на утро следующего дня была куплена вторая половина требуемого покрытия, средняя цена длинной позиции в PALM примерно $10.29. Лонг в PALM сохраняется до сегодняшнего дня.
Критерий выбора бумаги – резко возросшая волатильность после отчетности, малая вероятность того, что цена базового актива останется в районе страйка, близость к страйку в момент открытия позиции, высокая опционная премия.

 

MNKD (Mannkind Corp.)
Позиция в опционе на эту бумагу открыта 21 декабря. В основном MNKD выбрана по тем же принципам, что и CENX – продолжительный рост без коррекции (около 30% за последние 2 недели), высокая опционная премия, близость страйка. Позиция в январском call на эту бумагу была открыта ниже цены страйка ($ 10.00), что отличает эту бумагу от первых двух. В остальном ситуация схожая, но пока не возникло необходимости хеджа короткой позиции в опционе. Опционы продавались по $ 0.80 при текущей цене базового актива $ 9.55, аукционная премия тем самым составила более 8%.




P.S. Спасибо нашему новому трейдеру, Юрию, за новые интересные идеи!